供应链金融范文第1篇一、供应链金融的概念研究者对供应链金融的概念有不同的定义，都是围绕供应链而进行的，供应链是以一个核心企业为中心，通过对资金流、物流、信息流的掌握，把从原材料采购到产品制成，到销售进下面是小编为大家整理的供应链金融【五篇】（完整文档）,供大家参考。
供应链金融范文第1篇
一、供应链金融的概念
研究者对供应链金融的概念有不同的定义，都是围绕供应链而进行的，供应链是以一个核心企业为中心，通过对资金流、物流、信息流的掌握，把从原材料采购到产品制成，到销售进入消费者整个环节的相关合作者包括供应商、制造商、分销商、零售商和用户而建立的一个网络和链条。深圳发展银行行长胡跃飞提出供应链金融指的就是在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。简单地说，就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。首先确定一家在供应链中 的核心企业，以核心企业为出发点，可以融资给处于相对弱势的上下游配套中小企业，可以将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。
二、供应链金融的主要模式
2003年深圳发展银行最早提出供应链金融“1+N”模式，就是围绕1家核心企业，银行为在真实贸易背景下供应链条上的N家企业金融融资服务。此后，各大银行也退出了不同的供应链金融产品来满足中小企业融资需求，但总体可以分为三种模式。一是保兑仓融资，即供应链上的中小企业在得到核心企业承诺回购后，以核心企业在银行认定仓库的仓单为质押，银行充值提货权而获得银行的融资。这种模式下，中小企业在采购核心企业商品时，可以按照自身需求分批次提取货物支付货款，不用提前全额支付货款，部分缓解现金流压力。二是融通仓融资，即供应链条上的中小企业用存货或存货收入作为还款来源，而不用转移质押物的占有权，得到核心企业对中小企业抵押的存货的回购承诺，从而获得银行的融资。这种模式可以有效地利用中小企业的存货，缓解资金流动困难。三是应收账款融资，即作为核心企业供应商的上游中小企业在发出货物短期无法回收账款情况下，可以先得到核心企业的支付承诺，用未到期的应收账款获得银行融资。这种模式可以使中小企业提前拿到应收账款的现金，弥补资金缺口。供应链金融模式在这三种基本融资模式下又出现了各种衍生出各种衍生模式，代表性的有三种。一是未来提货权质押融资，即与上游供应商企业签订采购合同后，供应链上的下游企业凭借采购合同获得金融机构的融资，支付货款，以银行开具的提货单提取货物。二是标准仓单质押授信，即中小企业以标准仓单为质押向金融机构申请获得融资授信，金融机构与期货公司和中小企业签订三方质押合同，与中小企业签订贷款合同，在得到期货交易所冻结仓单的申请确认书后向中小企业发放贷款。三是国际信用证授信，即一国银行等金融机构对本国进口企业授信审查并收取保证金后，向另一国出口方银行等金融机构开出信用证，出口方银行通知出口方按规定发货并提交发货单据给出口方银行。
三、供应链金融缓解中小企业融资困境的有效性分析
从供应链金融区别于传统融资模式的优势看， 供应链金融模式下，金融机构重点关心的不是一个中小企业的资产和信用状况，而是整个供应链伞的所有企业，关注企业之间的真实贸易状况，信贷关系转变为一对多，并且由供应链金融中的核心企业给予中小企业的信用担保作为支持，银行依托核心企业的行业地位、企业实力和信用水平，减少了业务成本，为中小企业进行长期的资金支持，降低了银行的成本和风险增加了收益。
从银企博弈下的供应链金融效率看，在供应链金融融资模式下，银行主要是通过供应链上的核心企业授信和贷款给予核心企业有实际贸易关系的上下游中小企业，通过核心企业和实际贸易降低了银行贷前审查等的相关成本，同时通过核心企业的实质担保以及第三方物流企业掌握了对质押物的控制权，企业违约概率小，违约损失大，银行对质押品易处置，所以在金融模式下银企博弈中银行具有更大的主动权，更加倾向对中小企业进行授信贷款。
从缓解中小企业融资困境看，供应链金融模式的优势。通过以上的分析我们还可以看到由于核心企业和第三方物流的参与，中小企业处于以核心企业为中心的实际贸易供应链中，银行和中小企业之间信息不对称的问题得到了极大缓解，银行的风险和成本都大幅度降低，同时中小企业利用企业的库存或应收账款等获得银行的授信和贷款，盘活了流动资产，提高了生产效率。
四、互联网背景下供应链金融特点
供应链金融的核心是围绕位于供应链的核心企业展开的，核心企业由于能够整合供应链上所有参与企业的信息流、物流和资金流，又具有较高的信用等级，能够成为银行为供应链上中小企业提供供应链融资产品的一定保障。这一切都要求核心企业具有供应链管理信息系统。在互联网背景下，行业性的互联网供应链平台逐步发展，银行可以通过平台汇集的数据，实现整个行业的中小企业四流合一，从而解决供应链上中小企业信用水平低下，担保抵押物品不足的状况，改善企业之间的关系，这种四流合一帮助银行将供应链金融的风控扩大到了整个产业链，更好地对中小企业进行去担保化的流动资金融资信用，解决大多数中小企业的融资难问题。
参考文献：
[1]天皓天，基于中小企业融资视角的供应链金融研究[D].西南财经大学，2014.
[2]潘淑，供应链金融环境下中小企业融资可获得性影响因素研究[D].浙江理工大学，2016.
供应链金融范文第2篇
关键词：金融服务创新；
供应链；
新形势
在全球范围内，受次贷危机、欧债危机的影响，国际金融市场经历着起伏与动荡，并且不断加剧着各层面的矛盾。在金融危机预警方面，全球将会面临更加严峻的形势，在后金融危机时代，为了确保金融体系的正常运行，需要对金融进行创新。在新的历史形势下，我国的金融创新主要集中在供应链金融领域，受国际金融市场的影响和制约，我国在发展供应链金融的过程中面临众多问题。随着全球经济一体化进程的不断推进，次贷危机、欧债危机的余威依然在持续。基于此，本文首先阐述供应链金融的含义，总结供应链金融的理论基础，同时创新供应链金融的具体措施。
一、新形势下供应链金融的含义
对于供应链金融的含义，由于出发点和角度的不同，学术界给出了不同的定义，至今没有形成一个统一的意见，其中比较典型的观点主要包括：（1）基于物流金融的角度，该观点在整合物流与金融业务的基础上形成一种新的服务类型，进而为流通领域提供服务；
（2）基于银行等金融机构的角度，该观点认为供应链金融主要服务于产业供应链上的企业，为其提供全方位的金融服务，通过协作，在银行、企业之间建立起利益共同体和命运共同体，在一定程度上促进供应链上下游企业之间加强合作；
（3）基于供应链融资的角度，该观点认为供应链金融是以商业交易为目的，借助资本融资、现金流等方式对目标进行管理。通过对上述观点进行分析可知，在确定供应链金融的含义时，需要以供应链为基础，同时以市场需求为导向。在新的历史形势下，随着改革的不断深入，需要进一步明确供应链金融的含义和范围。在新形势下，随着全球经济一体化进程的不断推进，企业为了降低经营成本，需要将部分生产活动进行外包，这种生产方式虽然能够充分利用分工的优势，但同时带来了供应链整体融资成本和部分节点资金流瓶颈问题。在这种情况下，供应链核心企业需要对财务供应链加强管理，为了满足这种市场需求，银行业需要对自身的业务进行创新，进而催生了供应链金融。从供应链金融的产生过程来看，在界定供应链金融的过程中，需要以资金管理为核心，通过设计一系列的融资方案，进而为供应链企业解决资金问题。可以说，供应链金融在一定程度上提高了供应链的管理效率，同时推动了银行业的创新。基于此，可以将供应链金融的含义概括为：在管理整条供应链的基础上，为其提供金融服务，同时结合产业链的实际情况和行业特点，为供应链的核心企业制订融资方案。从本质上说，供应链金融是一种融资方案。
二、供应链金融的理论基础
从供应链金融的含义可知，在供应链管理中，供应链金融就是一种创新财务融资的方案，这种方案的理论解释可以分为：一种观点认为在不同网络之间，供应链管理就是对链条进行管理，以及利益的连接，通过对不同环节进行有效管理，进而在一定程度上对不同的经济形式进行组合。在生产、流通过程中，供应链作为一种网络结构，一般由各种资源信息流构成，而供应链管理则是对供应链中的因果关系进行研究分析；
另一种观点是创新供应链金融理论，该理论认为：在供应链管理中，通过强化金融服务，进一步提升管理效果，最终提高经济效率，通过科学合理的方案，解决供应链管理中的资金问题。在创新供应链金融的过程中，学术界认为，供应链金融的作用就是帮助企业解决资金问题。受资金的影响和制约，企业无法对运营决策进行优化。对于资金不足的企业来说，通过供应链金融可以获得相应的融资服务，优化运营决策，进而在一定程度上创造新的价值。在我国，供应链金融创新大致可以分为三个阶段：第一个阶段从“物流银行”向“融通仓”过渡；
第二个阶段是由“仓单质押”业务向“物流银行”过渡；
第三个阶段是从开展“物流银行”业务到提出、实施供应链金融战略。同时，形成两种模式：一种是借助传统的商业银行贸易融资模式，同时综合分析生产贸易企业的实际情况和需求，形成结构性贸易融资业务模式，这种融资业务模式一般通过货权质押、保险及公证等结构化设计，在一定程度上帮助企业掌握货权以及监控资金等，这是一种组合贸易融资方式；
另一种模式是在供应链管理模式的基础上建立第三方物流企业模式，通过这种模式实现供应链融资（应收账款、融通仓等）。与结构性贸易融资模式相比，第三方物流企业模式更专注于对整个供应链、交易等进行评估。另外，在新形势下，对供应链金融进行创新时，需要注意以下几个方面，并制定实施相应的措施。第一，在供应链金融业务创新方面，多数银行普遍存在后劲不足的现象，在开展供应链金融业务时，没有提供融资服务，以及融资方案；
第二，模式创新缺乏动力。在供应链金融创新方面，银行普遍存在创新动力不足的现象，在一定程度上导致供应链金融难以成为银行的核心业务；
第三，缺乏技术创新。当前，随着网络信息技术的发展，供应链金融没有实现同步发展，进而增加了技术创新的难度；
第四，需要突破组织创新，当前中间产品成为供应链金融存货的关键，这部分产品具有较强的专用性，并且风险控制较为复杂。
三、创新供应链金融的具体措施
在新的历史形式下，创新供应链金融可以从以下方面着手：
（一）金融行业与物流行业的融合。面对新形势，对供应链金融进行创新，主要是对金融产品进行创新，例如，银行与物流相互结合，通常情况下，可以衍生出新的产品：订单融资、保单融资、互联网金融等。在日常的经济活动中，无论是金融行业，还是物流行业，都属于中介服务机构，其中，金融属于付款中介，而物流则是付货中介，两者只是交易的对象不同。对于物流企业来说，无论交易形式如何，只要保证货物存在就可以完成货物交付活动。
（二）将金融与物流融入电子商务。在提供的服务内容方面，对于电子商务公司来说，一方面提供交易平台服务，另一方面提供融资平台服务。因此，电子商务公司在设计网站的过程中，必须考虑网站的融资功能和物流功能。各商业银行、股份制银行为了向交易双方提供融资服务，结合电子商务的实际情况，设计出专门的融资产品。在这种情况下，金融、物流、电子商务通过相互结合，进而在一定程度上衍生出网上交易、网上融资、网下交付等新的业务形态。从某种意义上，电子商务颠覆了传统的交易方式，在电子商务环境下，交易双方不再受制时间、空间的限制，大大缩短了交易环节，并且买方的真实需求通过碎片化订单得以验证，同时快速交付为快速交易奠定了交易基础。另外，电子商务可以有效地绕过第三方，使得消费者与生产者直接交易，进而有效地降低了融资成本和交易成本。
（三）互联网金融。随着互联网技术的广泛应用，逐渐衍生出互联网金融，这是一种将互联网技术与金融活动相互融合的衍生物，其形式主要表现为网上银行、P2P网络借贷、电商融资等。互联网金融的含义比较宽泛，并且这种活动打破了时间、空间的限制，在一定程度上降低了金融行业的交易成本。在互联网时代，受交易中沉淀资金的影响，对于非金融机构来说，通常情况下，也会涉及金融或类金融业务，例如余额宝等，其特点主要表现为大数据、小微贷等，为了规避风险，不会出现一次性贷给企业上亿资金的现象。当然，这类非金融机构开展金融或类金融业务，需要供应商能够延期回款做基础，并且汇款时间有所不同，有的半年，有的一两个月。反之，对于金融机构来说，网络银行是互联网金融的主要业务形式，以工商银行为例，在全部业务中，网络银行业务占到78%，平均每秒产生6，500笔业务，其规模之大可想而知。
（四）线上供应链金融。在网络时代，在线供应链金融成为一种趋势。供应链金融的实质并没有因线上供应链金融而发生改变，但是却颠覆了供应链金融的业务模式，同时丰富了风险管理技术。线上供应链金融的特点主要表现为：首先，积极发展行业金融、平台金融；
其次，提升了放贷速度，简化了操作流程，同时提高了交易效率。在传统模式下，银行审批企业的放贷，通常情况下需要一个星期的时间；
相反，借助在线供应链金融，企业从提出申请到可以放贷，一般只需要四个小时的时间；
最后，借助大数据对风险进行管控，有效确保放贷双方信息的对称性。
（五）大宗商品在线交易难度大。在零售行业，B2C模式能够取得成功，但是借助电子交易平台难以对大宗商品进行经营。造成这种现象的原因主要是：第一，线上交易规模比较小，传统交易模式依然受到买卖双方的青睐；
第二，政府对远期合约交易行为进行了限制，进一步削弱了线上交易的吸引力；
第三，无论是系统开发，还是运营成本，一般都比较高，这些都增加了线上大宗商品交易的难度；
第四，市场竞争激烈，目前从事大宗商品电子商务交易的企业约有800家，并且这些企业的交易模式缺乏差异性，同时电商较为分散；
第五，电子商务与物流实体相互脱钩，信息系统缺乏统一性和一致性，仓储运输环节比较薄弱；
第六，通过电子商务进行大额交易，无论是合同，还是结算都较为谨慎；
第七，在组织开展大宗商品电子商务活动时，企业都建立了自己的电子商务交易平台，例如宝钢、鞍钢等。在社会大背景下，电商化应该是大宗商品的主流，为了突破企业之间各自为政的局面，需要将金融与物流进行结合。
（六）综合考虑影响在线融资业务的因素。为了满足市场需求，许多电子商务公司都开设了在线融资业务，在开展这些业务的过程中，需要考虑以下因素：一是在线融资产品设计与规则、融资客户的信息；
二是账户、贷款、保证金等融资管理因素；
三是合同、质物清单等货物监管因素；
四是进出存、盘点等仓储系统因素；
五是多客户、多货主等收费与结算因素；
六是企业基本资料、评估报告等征信因素。电子商务公司在开展在线融资业务时，需要对上述因素进行综合考虑，确保电子商务活动的顺利进行。四、结论综上所述，新形势下的供应链金融服务创新，首先在发展策略上，通过物联网技术，给予供应链金融技术支持；
其次在组织上，以供应链管理为核心，帮助企业、银行顺利完成风控、绩效任务；
最后在制度上，将银行原有的分业管理转变为混业管理，进而实现制度的创新。
主要参考文献：
［1］唐砚.供应链金融的服务创新研究———以A银行B百货供应链金融电子化创新为例［D］.南华大学，2014.
［2］李敏.商业银行供应链金融业务创新研究———基于中小企业融资视角［D］.武汉轻工大学，2013.
［3］唐小梅.供应链金融运作模式探讨———基于广州市供应链金融的发展实践分析［D］.湖南师范大学，2014.
［4］钟莉.供应链金融服务中应收账款融资研究［D］.西南财经大学，2011.
供应链金融范文第3篇
谨防蓝海变红海
多次的降准、降息带来各类资产收益的持续下行，资金端和资产端供需出现失衡，从而出现“资产荒”。盈灿咨询高级分析师张叶霞对《经济》记者表示，随着优质资产获得变得更为困难，供应链金融由于基于真实的交易，具有相对较好的收益，从而受到包含P2P网贷平台在内的互联网金融平台的青睐。
P2P网贷为供应链金融的资金来源开辟了新渠道，解决了以往中小微企业的融资缺口，降低了融资门槛。目前，P2P网贷供应链金融业务包含两种主要方式，一种是直接围绕核心企业提供融资服务；
另一种是和商业保理公司合作。
上市系背景的P2P网贷平台开展供应链金融业务最为常见，上市公司或出于整合自身供应链角度，以参股、控股、自建等方式通过P2P网贷平台来构建完善供应链金融体系，提高供应链资金运作的效力，通过金融“换媒”摆脱对银行的依赖，解决资金来源问题和天花板的限制，降低供应链整体的管理成本。
但拓展P2P的供应链金融业务也会面临很大的局限性。首先P2P可能还面临新规出来以后的进一步规范发展，但是在供应链中它不仅仅需要资金的支持，还需要有很多其他的金融产品和服务，比如投资银行的现金管理。
另外，今年8月24日，银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室联合的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定，网络借贷金额应当以小额为主，同一自然人在同一网贷平台的借款余额上限不超过20万元；
同一法人或其他组织在同一网贷平台的借款余额上限不超过100万元；
同一自然人在不同网贷平台借款总余额不超过100万元；
同一法人或其他组织在不同网贷平台借款总余额不超过500万元。
除了借款额度的限制，中央财经大学金融法研究所所长、中国互联网金融创新研究院院长黄震认为，目前P2P在中国有一点被误解，以至于有点污名化，即使供应链金融是一个很大的市场，有潜力可挖，但是中国对于这些事情都是一窝蜂上，蓝海很快变红海也是有可能的。
一般来讲，P2P平台资金成本较高，较难与中小企业进行匹配，P2P平台要想突破供应链金融还需要进一步优化模式，降低资金成本。格上理财研究中心研究员樊迪认为，在目前资产荒的大背景下，无论传统金融企业，还是新兴金融机构都致力于供应链金融市场的开发。但目前的模式主要还是集中在淘宝、京东这样的大型电商所开发的模式下，未来供应链金融将会各式各样。
怡亚通宇商金融副总裁宁洁告诉《经济》记者，供应链业务本质上就是追求与上升势头或行业合作的生意，供应链业务中有一条风险原则就是不和下降通道中的企业合作，哪怕对方是国企。所以，无论何时供应链行业中核心企业的供应链金融板块都是投资风口。“2020年我国15万亿元供应链金融市场规模，势必会出现更强大的供应链共享平台。我认为未来这个市场，将是由多个擅长做供应链金融配套服务的企业与金融机构合作经营的市场，不是完全属于传统商业银行的，也不是完全属于民间金融的，而是大家合作共赢的市场。”
3项技术助突破
“互联网+供应链金融”的发展趋势也是目前市场关注的重点，“互联网+供应链金融”未来将呈现什么样的发展趋势也备受资本期待。
随着互联网的发展，许多交易从线下转移到线上，款项支付也从银行向第三方支付平台转变，樊迪告诉《经济》记者，在供应链金融领域，互联网平台由于有大量的交易数据及用户资源，其发展互联网金融具有较大的优势。
易观互联网金融总监马韬也表示，未来在供应链金融中，互联网、云计算、大数据等技术将会更为广泛和普遍应用，使物流、信息流、资金流、商流更好地合一，进一步降低融资风险。
“以往传统的供应链金融通常由银行来主导，但互联网成为传统产业转型升级的驱动力，也为供应链金融注入了新活力。通过与互联网的融合，供应链金融生态圈也将进一步升级。”张叶霞称。
国美金融供应链金融事业部负责人张鹏也对此表示赞同，“银行不再是供应链金融产品与服务提供的绝对主体，有更多的市场主体参与产品与服务的提供”。在互联网和大数据的影响下，更多的企业利用自身的信息优势、交易资源优势以及客户资源优势，纷纷转型成为供应链金融产品与服务提供主体。这也给供应链金融成爆发式增长提供了有利条件。
“互联网+供应链金融”目前来看，虽然前景很光明，但形式并不明朗。
黄震表示，“互联网+供应链金融”的发展和突破需要3项技术。其一，现在更大的机会在于物联网，物联网技术需要引起我们高度重视来促进供应链金融的发展；
其二是区块链技术，运用区块链技术作为全网记账形成的共识优势，解决了过去封闭记账和各部信息不相通的问题；
其三就是人工智能，大数据处理的能力更强，所以对于有关供应链上下游企业数据的处理会更加高效、精准和及时。“所以供应链金融要呈现新的业态模式，就要运用新的工具和技术。”
供应链金融未来的发展趋势具有4个明显的特征。第一个特征是供应链金融本身的产品模式进一步创新。目前应收端资产证券化相关的手段在进一步完善，销售端产品模式创新明显的一个业务特点就是高频、小额、短周期，即融资的需求更紧迫，单笔融资规模小，需要更多的是短周期的产品。第二个特征叫数据推动一切。整个的信贷贷前征信评估和贷中进一步自动化的审批，都要去适应高频、小额、短周期的需求，尤其是贷后，通过监控交易性的大数据会反映出一些预警。第三个特征是行业化。因为金融的核心是风险管理，供应链金融的核心是用经营的眼光来判断金融风险，相当于用做生意的眼光来看信贷本身。第四个特征是生态化，比如银行对于账户技术、资金成本、资金结构等有优势，核心企业和供应链金融的服务商都有自己的技术优势，结合这些优势更好地去服务实体经济，进一步生态化，也是供应链金融未来的特征。
除此之外，投中研究院分析师陈伟认为“互联网+供应链金融”还要先解决两方面的问题。一方面要解决财产的风险问题；
另一方面要解决征信的问题。
链条竞争显优势
英国供应链管理专家马丁・克里斯托弗（Martin Christopher）在1992年指出，21世纪的竞争不再是企业和企业之间的竞争，而是供应链和供应链之间的竞争。
对此，上海文沥信息技术有限公司CEO钟胜九认为，供需链条其实涵盖了狭义面向供应端的供应链和面向营销端的需求链，供需链代表了从消费者到渠道、企业本身、供应商等整个从产品到消费者的链条，未来一定是整个供需链条之间的竞争。
宁洁也表示，市场格局一直是供应链之间的竞争，只是以前是一家公司自己做完所有的供应链环节，现在越来越多的公司意识到要加强自己的“长板”即核心竞争力，把“短板”外包，这个企业的“短板”往往是另外一家企业的“长板”。博弈的市场竞争是局部的，在整个市场的格局，永远是合作的，生意人和生意人的合作共赢。
供应链金融范文第4篇
掌 门 人：法兰克・纽曼
主营业务：金融业
年度亮点：
2006年，深发展在全国率先推出“供应链金融”服务，整合资源，面向产业供应链提供本外币、离在岸一体化的全链条金融服务。贸易融资客户和业务量均取得50%的增长，不良率继续维持在1％以下。2006年12月初，深发展“供应链金融”获得深圳市第二届金融创新奖。
核心逻辑：
供应链金融是将产业上下游的相关企业作为一个整体来提供融资服务。这样一来，供应链上相关的中小企业得到融资支持，快速成长，从而解决供应链上资金分配不平衡的问题，提升整个供应链甚至整个产业的竞争力。而打通了这条供应链的深发展银行，也打开了自己的业务之门，甚至由此“独霸”该链条上所有相关企业的金融业务。目前，深发展已经在能源、钢材、汽车、粮食等一系列核心企业和产业链条明确的行业中成功推行了“供应链金融”。
案例调研
2007年，深发展独创的“供应链金融”获得了主流的认可和追捧。
6月，2007国际金融资本高峰论坛将“国际金融产品创新卓越表现大奖”颁给深发展的“供应链金融”，它也因此成为唯一获得该奖项的中国内地企业。而曾经高高在上的四大国有银行，民生、招商等知名股份制银行，甚至外资银行都纷纷迅速加入供应链金融业务的争夺战中来。
有数据显示，从2006年中正式整合推出“供应链金融”服务后，深发展贸易融资客户和业务量均取得50%的增长，全年累计融资近3000亿，而整体不良率仅为0.4%。
为何一个银行的模式创新会吸引如此多的关注与学习，供应链金融到底有何独特的魅力？我们从一个企业样本开始也许更有助于理解。
企业样本
“银行追着大企业跑，小企业追着银行跑”，这就是中国银行业的现状。越需要钱的越贷不到款，小企业贷款难已成了老生常谈，重庆永安配件公司就是这样一家贷不到款的小企业。
重庆永安配件厂专为本市知名摩托车企业飞翔摩托生产零配件。最近，它刚完成基础生产线的建设，产能得到提高。由翔摩托车出口量大增，已经和永安签下了长单供货合同。然而，基础建设已将永安厂的流动资金消耗殆尽，该厂急需原料款，完成订单，否则就可能破产。
于是，该厂经理黄永安希望能申请到一笔中长期贷款。黄永安将所有资信材料备齐，分别向几家大银行申请贷款。
黄永安被这几家银行先后拒之门外。
银行的考虑：永安配件厂缺乏有效的抵押物和担保措施，信用不足。单笔贷款金额小，笔数却多，贷款风险较大，收益较低。这类中小企业还普遍有偷漏税的行为。贷款得不偿失。
最后，朋友建议他去深圳发展银行试试。
深发展的工作人员关心另一些问题：永安厂上游是什么企业？实力是否雄厚？永安厂下游是什么企业，实力如何？永安厂的产品销售情况如何，一年订单有多少？
深发展的考虑：永安厂的困难在于它上的上下游都是强势企业――上游的丰钢要求先款后货，下游的飞翔摩托要求先货后款，挤占了永安厂有限的流动资金。但永安厂也有优势，订单充足，产能较高。其上下游企业虽然要求苛刻，却资本雄厚，信用度高。
深发展提出三种思路：
一、巧用强势企业信用，解决预付款之困。由于永安厂和丰钢有长期而良好的合作关系，永安厂、丰钢和银行可以签订三方协议，预先设定永安厂为商业承兑汇票贴现人，丰钢背书，然后永安厂凭商业承兑汇票和保贴函向银行申请贴现。贴现后，深发展银行将贴现款（即永安厂购买钢材原料的款项）直接转入丰钢的指定账户，丰钢接款发货，解决原料供应问题。
二、盘活企业存货。如果丰钢只接受银票或贷款，不愿让永安厂贴现。深发展、永安厂及丰钢，可以协商后签订三方协议，先票后货。深发展直接将原料款支付给丰钢，丰钢接款后，发货到银行指定地点，由银行指定的物流监管方进行24小时监管，形成存货质押融资。永安厂每接一笔订单，交一笔钱给银行赎货，银行就指令仓储监管机构放一批原料给永安厂，从而完成这一轮的生产。
三、活用应收账款。如果飞翔摩托屡屡拖欠货款，永安厂连赎货的流动资金都没有又该怎么办？永安厂只要将应收款委托给深发展管理，深发展就可以根据这些应收账款的数额，给予永安厂一个融资额度，永安厂凭此额度可获得连续的融资安排和应收账款管理服务，无需提供其它保证或抵押担保。
深发展的工作人员表示，只要永安厂订单不断，这三种方式都可以长期执行，也就是说，永安加工厂获得了一笔长期贷款。
结果：
永安厂与深发展银行合作了三年，永安厂的销售收入从6亿元增加到25亿元。
深发展以永安厂为突破口入手，从贷款入手，将金融服务上溯下延，扩展到整个摩托车产业的每一家企业，“横到边、竖到底”，把生意做通了。之前财大气粗只跟大银行合作的飞翔摩托发现，自己上下游的供应商、销售商都跟深发展合作，接洽之后看到深发展对自己这样的进出口企业也有一整套结算理财解决方案，于是也顺理成章变成了深发展的客户。而丰钢，则成为深发展进入另一个链条――钢铁行业的突破口。
供应链金融：这种独特的融资方式，就是“供应链金融”。对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产―供―销”链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济的协作，构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展的产业生态。由于一条产业链上80%都是中小企业，普遍缺少资金，因此，中小企业不但是供应链金融主要的支持对象，也是银行“”产业链的突破口。
供应链金融的核心：在此个案中，深发展抓住了一个核心理念――“自偿性”。永安厂资产虽少，但他能做到“借一笔、完一单、还一笔”，自贷自偿，银行的贷款就是安全的。
深发展只要将供应链上的企业“谁在做生意、做什么生意、怎么做生意、和谁做生意、过往做得如何”这些方面考察清楚，就可以判断能否放贷。当银行牢牢抓住了一个企业、甚至一条产业链上所有企业的物流和资金的动向的时候，为供应链上的中小企业提供贷款的风险比做单个企业小得多。
融资三大路径：深发展给永安厂的三个思路，几乎适用于所有中小企业。不管是供应链上的原料供应商、制造商、分销商还是零售商，也不管生意在国内还是遍布全球，其融资方式都可以统合到“预付类”、“应收类”和“存货类”三大路径中去。循着这三大路径，深发展可以为各类企业量身订造个性金融产品。
从点到链之路
“供应链金融”事实上是被逼出来的！在这之前，与四大国有银行相比，深发展问题不少，支持不多，外有列强虎视眈眈，内有同行垄断资源。在这种内忧外患之下，深发展的前景一度堪忧。
这时，广州分行探索出了一条新路。
剖析中小企业。广东省是缺电大省，火力发电厂很多，而国内80%的燃料油都来自广东口岸，广东省成为燃料油的集散地。广东分行的工作人员发现，在为电厂采购原料的供货商和电厂之间，处于贸易优势地位的电厂一般会要求供货商先货后款，时常让他们资金吃紧。许多供货商需要小额贷款，却求贷无门。
既然国有大银行专为大型电厂、电网融资，深发展能不能包干这些供货商呢？
但是，这些供货商确实资产少、信用低，怎么贷款才能降低银行风险？看点不行，看“链”呢？他们将能源行业中的贸易活动串起来分析发现：中小企业融资难，原因并不一定在企业自身，而是因为链条上的核心企业挤占了上下游配套中小企业的资金和信用。一条供应链里占绝对优势的核心企业，可以利用其强势地位，要求原料供应商先货后款，对下游的经销商，又要求先款后货。竞争力越强、规模越大的核心企业，对上下游的压力越大。
他们发现，中小企业拥有的存货和应收账款价值是其不动产价值的1.5倍，这就是中小企业的优势！只要盘活了他们，中小企业贷款难迎刃而解。
“1+N”贸易融资。《巴塞尔协议》上“贸易融资”的内容，启发了广州分行，他们提出了“1+N”贸易融资的概念。所谓“1”是供应链上的中心企业，“N”则是链条上的中小企业。从“N”入手，用“N”来包围“1”！
这个“1+N”就是“供应链金融”的雏形。广州分行也成为该业务的试验田。
广州分行考察发现，能源行业的供货商一般没有固定资产，应收账款非常充足。工作人员据此定制了一套融资办法――用应收账款向银行质押融资，解决燃眉之急。这套办法让大量经销商涌向了深发展。
事实上，这些供货商不但是发电厂的“上家”，也是炼油厂的“上家”，炼油厂同样挤占了供货商的资金。已经与众多供货商建立长期信贷关系的深发展，携众多“上家”和炼油厂展开谈判，与之进行融资合作，借助炼油厂这个中心企业向外辐射，或者为其上游的原料供货商、进口企业提供贷款，或者向其下游的汽油、柴油、PVC等系列石化产品的经销商提供融资服务。这一轮辐射之后，深发展开始向石化产业上溯，以千万个经销商，“包围”了国内能源巨头如中石油、中石化、中海油等。达成合作关系之后，再以这些巨头为出发点，将能源融资网络撒向全国。这就是所谓的“横到底，竖到边”。
2004年7月，深发展总行与中化集团在北京签署票据业务全面合作协议，深发展的各分支行已经形成了一个整体的能源产业融资平台。仅广州分行一家，每年为能源企业提供的融资额度就高达100多亿，分行的审批权限就有2亿人民币。
另一方面，随着与能源进出口商的合作增多，深发展与外资银行的票据往来也日渐密切，能源服务专业银行――法国兴业集团与深发展广州分行多次合作后，给予深发展广州分行10亿美元的信用额度，并愿与之携手开拓中国能源金融产业链。深发展在能源金融的融资领域中一家独大的局面已初步形成。
内部改革。这个试点的成功让深发展上下都兴奋起来，深发展将“1+N”贸易融资作为银行发展的方向，及时在内部进行了改革，最为独特的就是撤销了公司银行部（对应国内业务）、国际业务部（对应国际业务），而成立了贸易融资部，专注于供应链金融业务的开拓。此外，深发展开始推行贸易金融的事业部制，将以前按地域划分业务范围，变为按行业划分，一个事业部掌握一个行业、行业内主要企业及产业链的相关信息，制定产业链整体发展规划，负责与核心企业谈判，再根据具体情况进行产品开发和营销策划，进行贷款审批。
2005年，深发展根据不同区域经济板块的特点，建立起区域模块。北京、上海等为“总部经济”，广州、青岛、大连、天津等为“港口经济”，浙江地区为“块状经济”，一些集中经济较为突出的省会城市，则以传统业务为主。如今，广州分行的“能源金融”，佛山分行的“有色金融”，上海分行的“汽车金融”和大连分行的“粮食金融”，西南的重庆、昆明、成都分行的“有色金融”、“农产品金融”等已形成品牌。深发展“供应链金融”的整合已是水到渠成。
同年，美国新桥投资进驻，深发展整体转型；
2006年，深发展正式整合推出“供应链金融”品牌，并正式确立了“面向中小企业，面向贸易融资，建设贸易融资专业银行”的发展战略。
分析师点评 孙红伟
深发展的成功之处，并非它“心地善良”地解决了中小企业融资难的问题，而在于它把同行认为高风险的市场，以低风险的方式占领了，并创造了弱势银行强势竞争的典范。
在通常的市场竞争中，弱势企业要获得跨越式发展，必须提供独特的产品和服务，否则按通常的路径成长，不但速度慢，而且原有的通路可能已经被行业领袖挖掘殆尽。所以，对于弱势企业，寻找和挖掘空白市场是快速崛起的捷径。而空白市场要么隐藏得很深，需要细分才能发现；
要么困难很大，风险很高，一般企业轻易不敢碰触，这就是弱势企业崛起的难处。
中小企业融资难问题无疑属于后者――高风险区域。“有困难的地方就会有需求，有需求的地方就会有市场”，中小企业融资肯定是一块很大的市场，但一般银行轻易不敢尝试，因为银行并非慈善家，他们不可能为了扶持中小企业而盲目放贷。
因此，深发展供应链金融的创新意义在于，它通过“巧用强势企业信用，盘活企业存货，活用应收账款”三大路径将中小企业融资的风险化于无形。而其中“强势企业信用、存货、应收账款”都是一些通俗的招术，如果单独看，并没有多少新意，但是通过供应链金融的组合，却把原来中小企业融资难的三大障碍“信用弱、周转资金缺乏、应收账款回收慢”解决了，从而使这一模式具有低风险的存在基础。
供应链金融范文第5篇
关键词:物流金融;供应链金融;业务模式;风险评估
中图分类号:F25
文献标识码:A
文章编号:1672-3198(2010)15-0176-02
供应链与企业一样,都存在物流、资金流和信息流的不断循环运作,使企业持续经营并创造更多的利润和财富。供应链的研究在近几十年有突飞猛进的发展,供应链的运作机理、运作模式以及风险评估的研究成果很多,但这些研究主要集中于物流和信息流领域,分析原材料、半成品或产成品的运输仓储配送等。而涉及资金流的研究相对较少一些。Gonzalo Guillen(2007)认为传统的供应链研究集中于运营过程,缺乏财务方面的研究,提出集成的供应链计划预算模型。在这探索过程中,各国学者不断从实践中概括总结出物流金融与供应链金融的概念。1 物流金融与供应链金融定义
陈祥锋、朱道立(2005)将物流与金融结合的历史追溯到公元前2004年左右美索布达米亚地区出现的谷物仓单。在20世纪初,美国执行的仓单法案,确立仓单标准和仓单系统。存货和仓单可以进行质押融资,同时对质押存货金融产权认证、价值评估和监督控制的第三方机构应运而生,也促进对质押存货提供仓储服务和监控功能的物流仓储企业的规范和发展。(李毅学,徐渝、王非,2007年)当时美国已出现的存货融资有融通仓、保理留置和信托收据三种类型。(于萍,徐渝,2006年)当代物流企业如知名的国际四大快递公司FedEx(联邦快递),UPS(联合包裹),DHL快递,TNT快递都拥有飞机及几万辆汽车,并提供代收货款(COD)即指承运商在完成异地间物品递送的同时代委托方客户向收货方客户同时收取货款的一项第三方物流增值服务,它是伴随着电视购物、电子商务发展而出现的,随着电视、网络购物的不断扩大,行业竞争加剧,营销成本不断攀升,开展这类购物方式的商家对提高物流派送成交率及代收款返款周期尤为关注。由此可以总结物流与金融的融合的实践表明物流金融是物流企业在供应链或其相关服务领域提供金融服务并担任金融服务提供商的角色。我国学者邹小、唐元琦在总结朱道立等学者研究基础上2004年5月提出“物流金融”概念,并定义内涵和外延。他们认为物流金融是面向物流业的运营,为物流产业提供信贷资金等金融服务,伴随着物流产业的发展而发展。
供应链金融(Supply chain finance)最早是由国外的金融电子服务提供商提出的,如Demica公司于2007年的调查指出,根据数据结果供应链融资与定制化授信额度成为国际性银行流动贷款领域最重要的两个业务增长点。虽然次贷危机引致“供应链危机”,但供应链金融作为融资的新渠道,对大型企业可以弥补被银行压缩的传统流动资金的贷款额度,并且可以给大型核心企业的上下游中小企业融资,降低整个供应链的融资成本,也使商业银行拓宽业务领域增加客户和利润,降低风险,供应链金融比传统业务的利润增加,并且可以提供强化客户关系的宝贵机会。深发展银行2007年从业务实践出发运用自偿性贸易融资的信贷模型,引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量,对核心企业的上下游企业,包括原材料供应商网络和下游分销商零售商等提供授信服务结算理财等综合及融资服务。
张(2009)认为物流金融与供应链金融是两种不同的融资方式,由于两者均包含金融和物流两类服务,又都以中小企业为主要服务对象,因此在融资实务中经常被混淆,但这两种融资方式的概念、运作主体、运作模式等不同,总结两者的区别和金融机构选择融资方式的流程并提出相应的对策。由此可见,物流金融与供应链金融研究的对象主体不同,前者是物流企业为主导的供应链金融服务,后者是对整个供应链提供的金融服务,在我国主要体现于银行主导的基于整个供应链的金融服务创新,而在国外除外资银行外,提供供应链金融电子交易服务软件平台也是重要的发展方向。
2 物流金融与供应链金融模式
李毅学等(2007)总结诸多学者文献认为物流金融业务模式有三类:基于交易关系的预付款融资业务模式,包括推动式交易关系和拉动式交易关系两种基本形式;基于存货的物流金融业务模式,包括存货质押融资和仓单质押融资两种形式;基于应收帐款的物流金融业务模式。并且归纳目前物流金融业务基础研究主要涉及业务演进、主要模式、监管方式和操作程序等以及资金约束下的企业物流运营决策。李毅学等(2010)认为现阶段一些基本的业务形式围绕存货质押融资业务组合成多种物流金融业务,如保兑仓、未来提货权质押融资、打包放款、先票款后货业务、未来货权质押开证、进口全程货权质押授信业务等。
深圳发展银行和中欧国际工商学院合著的《供应链金融:新经济下的新金融》(2009)详细介绍相关的产品品种和物流金融提出的产品品种并无实质的差别,只是更加明确在我国供应链金融业务实施的主体是银行,主要为中小企业提供金融服务解决融资问题,因此采用1+N的供应链金融业务模式,即对核心企业(“1”)和上下游配套企业(“N”)提供一揽子融资解决方案,并区分汽车、交通、电子、化工等行业提供相应的服务方案。
由此可以发现物流金融和供应链金融业务模式研究大多仍基于概念探讨或实务操作层面,目前尚缺乏基于整个供应链的系统有效的融资服务安排模型的相关模型理论,如使用复杂网络理论结合运筹学的报童模型变形可以得出更多更有意义的结论。
3 物流金融与供应链金融风险评估
物流金融的风险管理主要是研究 以银行和物流企业为主体的风险控制,包括担保物在贷款风险中的作用分析、基于事前风险控制的风险控制指标体系的研究、风险预警及违约后处理的方法和技术。张(2010)利用可拓学理论对物流金融可能存在的风险进行分析,建立可拓模型,并对其进行可拓分析及可拓变换,提出运作主体各自及共同规避物流金融风险的有效方法和策略。李电生(2010) 针对物流金融风险研究缺乏定量评价的问题,根据多层次模糊综合评价法,构建基于三方经营主体、定量与定性指标相结合的风险评价模型。
供应链金融的风险管理研究相对更少。阎俊宏(2007) 运用多层次灰色综合评价法构建供应链金融中小企业综合评价指标体系。《供应链金融》(2009)仅从定性角度介绍供应链金融风险包括信用风险、操作风险、法律风险,风险管理的两个重要手段是现金流控制和结构性授信安排,以及风险管理的六个关键变量是准入体系、操作平台、动产担保物权、风险预警与应急预案、合作监管方和核心企业。
物流金融和供应链金融的风险管理研究只是简单粗浅的分析,在诸多方面如担保物风险模型分析,基于物流和供应链的资金运作风险分析,基于银行或供应链核心企业的贸易融资风险分析等方面进行系统科学有效的研究,尚未形成对物流金融供应链金融或供应链资金流模型理论的完善和实践的指导作用。
参考文献
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